L'investissement socialement responsable a consolidé sa part du marché au Canada au cours des deux dernières années, c'est du moins ce que conclue une étude publiée récemment par l'Association Investissement Responsable (AIR).
L'étude, intitulée Revue de l'investissement socialement responsable au Canada, évalue à 609,23 milliards de dollars les actifs totaux d'ISR au Canada en 2008.
Ceci représente une augmentation de 21 % par rapport au niveau de 503,61 milliards de dollars en 2006.
La part des actifs totaux sous gestion au Canada est estimée à 19,9 %, comparativement à une part de 19,5 % en 2006.
L'étude s'appuie sur une enquête sur les actifs d'investissement socialement responsable menée tous les deux ans. Elle a été commanditée par Assiniboine Credit Union, Fonds Acuity ltée, le Groupe Investors, Guardian Ethical Management Inc., Jantzi Research, La Société Fonds Ethiques et RBC Gestion d'Actifs.
Les investisseurs maintiennent leur confiance dans l'investissement socialement responsable
«Les investisseurs socialement responsables ont maintenu leur confiance dans l'investissement socialement responsable au cours des deux dernières années, et il y a de plus en plus d'intérêt à trouver des solutions aux enjeux sociaux et environnementaux planétaires par le moyen de l'investissement,» souligne Eugene Ellmen, directeur général de l'Association Investissement Responsable (AIR).
«Nous croyons que l'ISR représente la fine pointe de l'industrie du placement et est bien placé pour traverser l'incertitude économique actuelle et en ressortir prêt pour une forte croissance.»
L'étude a recensé des actifs de 555,06 milliards de dollars investis conformément à des stratégies d'investissement socialement responsable élargies, qui reposent principalement sur une analyse fiduciaire des caractéristiques de risque et de rendement des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise.
Cette augmentation par rapport au montant de 446,22 milliards de dollars deux ans plus tôt reflète la croissance des actifs des caisses de retraite ayant déjà adopté des politiques d'investissement responsable ainsi qu'une légère augmentation du nombre de caisses de retraite et de fonds de dotation qui ont adopté des politiques d'investissement responsable.
Bien qu'il ne représente qu'une part relativement faible de l'ensemble des actifs de l'ISR, le capital de risque soutenant le développement durable a connu une croissance importante entre 2006 et 2008.
On évalue à 54,17 milliards de dollars les actifs investis selon des stratégies d'investissement socialement responsable de base, dont les décisions relatives à la sélection et à la gestion des investissements s'appuient sur des valeurs éthiques, en plus des considérations de risque et de rendement.
Il s'agit d'une légère diminution par rapport au montant de 57,39 milliards de dollars en 2006.
Stratégies d’Investissement Socialement Responsable (ISG) de base
Les stratégies d’ISR de base sont fondées principalement sur la manière dont un investisseur perçoit les conséquences éthiques découlant des choix particuliers d’investissements.
Les stratégies d’ISR de base reposent sur l’idée fondamentale que les placements contribuent à des conséquences prévisibles et mesurables pour les parties prenantes et l’environnement. Ces conséquences peuvent être positives ou négatives.
Pour peser les conséquences éthiques et financières, cette analyse éthique n’exclut pas l’analyse financière.
De fait, beaucoup d’investisseurs qui fondent leur approche d’ISR sur des valeurs éthiques soutiennent que la sélection et la gestion d’investissements conformément à des critères éthiques exigent une vérification diligente plus approfondie, qui permet de déceler des risques ou des occasions cachés.
Toutefois, la principale caractéristique des stratégies d’ISR de base est la prédominance des valeurs éthiques dans la sélection et la gestion des investissements.
Ceci comprend trois stratégies principales : le filtrage fondé sur des critères d’exclusion ou d’inclusion, les investissements communautaires et les prêts socialement responsables.
Stratégies d’Investissement Socialement Responsable (ISG) élargies
Les stratégies d’ISR élargies comprennent différentes approches d’analyse financière ou de gestion de portefeuille fondées sur une compréhension des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise.
Les facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise) comprennent un large éventail d’enjeux non financiers qui sont analysées pour déterminer de quelle façon ceux-ci contribuent à mieux comprendre les risques ou les occasions associés à certains choix d’investissements.
Contrairement aux stratégies d’ISR de base, les stratégies ISR élargies ne prennent pas une position éthique concernant la manière dont les facteurs ESG peuvent avoir une incidence sur les parties prenantes ou l’environnement.
Ceci n’implique pas que les analystes qui appliquent ces stratégies n’ont pas d’opinions concernant l’éthique.
Beaucoup d’analystes et de gestionnaires de portefeuille qui appliquent des stratégies d’ISR élargies se préoccupent vraiment des questions de responsabilité sociale et de l’état de l’environnement.
Cependant, la caractéristique distinctive des stratégies d’ISR élargies est qu’elles prennent en compte les facteurs ESG en faisant abstraction des valeurs éthiques afin de déterminer de quelle manière ces facteurs influent sur le rendement financier des investissements.
L’ISR élargi comprend trois stratégies principales : la prise en compte des facteurs ESG dans le cadre de l’analyse et de la gestion de portefeuilles d’actions, les démarches d’engagement auprès des entreprises et le vote par procuration sur les questions ESG, et le capital de risque soutenant le développement durable.
Source: L'Association Investissement Responsable,une association nationale mutuelle formée d'institutions financières, de sociétés de placement, de conseillers financiers et de diverses organisations et personnes intéressées par l'investissement socialement responsable.
- Télécharger une copie de l'étude complète en format PDF
- Voir aussi: GIR (Groupe Investissement Responsable ). Le GIR est une firme québécoise de services-conseils extra financiers.
- Voir aussi: Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies
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